国星光电：业绩符合预期，毛利持续提升
下游需求紧俏，行业明显回暖。今年以来，LED市场开始好转，特别是二季度开始需求增长旺盛，各企业产品供不应求，产能普遍趋紧。目前，25家重点LED上市公司已有23家披露半年报或中期业绩预告，六成公司预增，可比的合计净利润同比增长5%至26%。其中，封装厂商在手订单仍比较饱满。
公司业务稳定增长，毛利率持续提升。2013年上半年，公司继续加强研发力量，保持技术领先优势，在稳定原有优势产品的基础上，通过不断推出新产品，使公司产品综合毛利率得到进一步提升，达到26.14%，较上年同期增长2.8个百分点。随着新市场的开拓和新产品的产能的逐步释放，公司的整体盈利能力得以稳步提升。
募投项目逐步完工，下半年陆续量产。公司扩产动作不断，华宝南路新厂区的项目建设已接近尾声，预计2013年8月底生产用厂区可以交付使用。同时，公司控股子公司国星半导体的外延芯片项目，厂房建设已全部完工并已交付使用，设备安装调试顺利完成，生产工艺技术确定，预计外延芯片产品将于9月底实现批量生产。
盈利预测与投资建议：
盈利预测及投资建议。公司紧盯市场趋势，上半年不断开发新产品，使公司产品综合毛利率得到进一步提升，且公司持续推进品牌和渠道建设。
考虑到公司下半年仍有部分产能释放，并且LED行业下游整体转暖，看好公司未来发展前景，首次给予公司“增持”投资评级。
新海宜：传统业务平淡，新业务布局未来
事件描述
新海宜发布2013年半年度报告。报告显示，2013年上半年公司实现营业收入3.99亿元，同比下滑9.28%；实现归属于上市公司股东的净利润3960.8万元，同比大幅下滑38.39%；实现归属于上市公司股东的扣非后净利润为1310.7万元，同比大幅下滑76.39%。2013年上半年公司全面摊薄EPS为0.09元。
公司同时发布公告，拟以配股方式募集不超过4.8亿元资金，用于发展LED、电子商务及手游、4G通信设备等项目。公司控股股东将以现金方式全额认购配股股份。
事件评论
传统业务表现平淡，业绩同比大幅下滑：公司2013年上半年业务表现平淡，主要原因在于传统的ODN配线业务需求相对疲弱，而软件外包业务受制于整体宏观经济影响，收入也出现一定程度下滑。分季度来看，公司2013年二季度单季度营收及净利润虽环比实现较快增长，但同比增长下滑的趋势仍未出现明显好转。