协鑫成“救命稻草” “11超日债”本息或全额偿还

添加时间：2014-10-09 10:55:16 来源：21世纪经济报道

         据*ST超日发布的重整草案显示，“11超日债”作为有财产担保债权，对于超日太阳提供的担保物评估价值3064.82万元优先受偿，每张11超日债债权金额本息合计约111.64元，可以优先受偿约3.06元，剩余约108.58元作为普通债权受偿。对于转为普通债权的部分，20万元以下部分（含20万元）仍可以全额受偿、超过20万元部分则按照20%的比例受偿，具体受偿金额以实际计算为准。
       此外，一旦重整计划获得执行、长城资产管理公司和上海久阳则承担相应保证责任，“11超日债”余下本息也将全额受偿。
        不过，前述持有人也坦言，尽管公司在关键时刻抛出了重整草案，但顺利过关的话仍有几道坎要跨过去。“首先，公司就面临要达到50%的债券持有人通过上述草案。此前，公司几次召开债券持有人会议都无果而终。因此，此次债权人会议通过要达到50%的话，仍需要多方动员。”该持有人称，“其次，公司重整草案也有待全体出资人同意，可能会有一个讨价还价的过程。公司原有总股本8.4亿股，增发16.8亿股，等于原有股东稀释约为33.33%的股权。”
         而长城资产和上海久阳《保函》的生效条件就包括债权人会议表决通过重整计划。债权人会议表决通过重整计划的标准则为各表决组均表决通过，出席会议的同一表决组的债权人过半数同意、并且其所代表的债权额占该组债权总额的三分之二以上。 
       协鑫整合光伏产能
       在杨佳丽看来，*ST超日本身具备壳资源价值，盘子适中、产品线齐全，符合保利协鑫进一步整合光伏产能的目标。
        “截至目前，包括保利协鑫在内，全球多晶硅市场已形成5家寡头垄断格局。龙头企业凭借成本和规模的领跑已显示出强者恒强的态势。”杨佳丽称。
        作为全球最大的多晶硅和硅片制造商，当前保利协鑫多晶硅产能6.5万吨，硅片产能12GW。2014年上半年，公司多晶硅平均生产成本已降至15.7美元/公斤，光伏材料业务板块的毛利率恢复到了24.7%。
记者注意到，随着2013年下半年以来光伏行业进入新一轮景气度回暖，涉及光伏产业项目的并购案也已逐渐增多。今年6月举行的SNEC展会上，保利协鑫董事会主席朱共山就宣布，该公司将与中民投合作成立新能源产业整合基金，规模为100亿元，将整合分布式能源产业链。
           早在去年初，保利协鑫就参与到了无锡尚德的破产重组竞争中。不过2013年10月，江苏顺风光电投送的重整方案获通过，被定为无锡尚德的战略投资候选人。保利协鑫、无锡国联集团等投资人最终落败。
          但步入今年以来，协鑫旗下公司明显加大了行业并购的力度。10月6日，协鑫新能源发布公告称，公司与河北元辰签订了具法律约束力的合作协议。根据协议，双方将共同开发及建设位于中国河北省张家口的500兆瓦光伏发电项目；9月10日，公司公告与黄河光伏签订认购协议，协鑫新能源拟以1.03亿港元收购黄河光伏旗下一公司91%股权。
       早前的8月27日，公司宣布出资1.526亿人民币认购金湖正辉太阳能电力95.02%股本权益（按全面摊薄基准计）的新增股份。

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