发改委《可再生能源电力配额考核办法》有望年内落地
添加时间:2014-09-24 11:07:08
来源:爱中国能源网
(二)需求超预期,制造业盈利弹性最大,包括金风科技、隆基股份、阳光电源等;其次是电站类公司规模兑现及超预期,包括爱康科技、江苏旷达、海润光伏等。
(三)关于风电上网标杆电价下调的分析:符合预期,抢装持续,继续看好风电板块。
1. 我们今年看好风电设备的逻辑,就是14、15年装机需求超预期,设备盈利复苏,弹性超预期释放,目前以上判断都在逐步兑现;
2. 抢装来自三个方面的原因:电网建设推进+环保政策压力+电价下调预期,就我们了解情况来看,目前电价下调提出一些初步方案,处于讨价还价的“喊价”阶段,我们预计最终度电价格下调2-3分钱,否则与支持可再生能源大方向相悖;
3. 根据我们模型测算,一类风场2500利用小时,电价0.5对应irr15%,电价0.47对应irr11.64%(每1分钱对应1%irr水平),风场投资收益率高,且具备安全边际;
4. 配额制出台后,风电将是主力可再生能源之一,加之今年海风10gw额度逐步释放,风电长期需求无需担心,14、15年最好年份不应错失。继续看好风电板块,推荐金风、天顺、湘电、吉鑫、华仪。
(四)关于可再生能源基金补贴能力:现有补贴能力最多能够支撑到2016年,仍需继续上调可再生能源附加标准。
根据我们测算数据,现有度电征收0.015元补充可再生能源附加,那么基金补贴能力仅能够支撑到2016年。可再生能源附加需要继续上调。