有线网络升级备战三网融合 广电设备迎数百亿商机
据上证报报道，天威视讯、歌华有线、广电网络、吉视传媒(601929,股吧)等有线网络企业均表示，尽管各地网络基础不同、步调有先后，但方向一致，其技术升级的需求十分迫切。粗略推算，2015年前，全国有线网络升级改造的市场空间达数百亿，综合多家研究机构的数据，具体在400亿-500亿。
“时间非常紧迫了，分析师正积极为三网融合作各方面准备。”多位有线网络上市公司人士向记者表示。随着三网融合开闸日的步步逼近，有线网络运营商已感受到IPTV等竞争者图穷匕见的压力，正纷纷进入网络升级改造、互联网业务牌照审批的冲刺阶段。对于上游相关设备商来说，机会已触手可及。据研究机构测算，未来数年，下一代广播电视网升级改造的市场需求约有400亿-500亿，终端设备市场规模约1000亿。而目前，拥有网络升级相关业务的上市公司营收规模尚在数亿元的水平。
网络升级需求迫在眉睫
10月以来，天威视讯、电广传媒先后公告，获得工信部“基于有线电视网的互联网接入、互联网数据传送增值服务等业务”资质，显示三网融合正加速推进。据2010年国务院印发的《推进三网融合的总体方案》时间表，2010-2012年为三网融合的试点阶段，自2013年-2015年，广电、电信业务将正式双向准入。原有的“护城河”逐渐填平，不仅意味着天威视讯、电广传媒等可通过自身有线电视网发展互联网业务，提高客户价值，增收增利;更意味着，依托电信网的IPTV将大举进入有线网络运营商的地盘，争夺电视用户，竞争全面加剧。
“相对于公司规模大、市场化程度较高、资金实力雄厚的电信一方，作为正处于转制阶段、资金相对匮乏的广电方希望的是通过非对称进入方式分步骤分阶段实现双向进入。而2012年末这个时间点非常重要。”一位分析人士告诉记者。
为应对竞争，有线网络上市公司已开始加速行动。10月8日，电广传媒抛出定增募资计划，其中逾37亿用于建设下一代广播电视网(NGB)。公司在公告中对此番巨额投入的解释是:建设NGB将使其现有网络由单向传输向双向互动转变(双向化)、服务方式由单一传输服务向多样化、全业务服务转变(视频点播、上网、IP电话等)。不过，当天电广传媒股价大跌，显示机构不看好其与电信运营商的竞争前景，但这也正预示网络升级改造的急迫性。而电广传媒还只是一个行业缩影，接受记者采访时，天威视讯、歌华有线、广电网络、吉视传媒等有线网络企业均表示，尽管各地网络基础不同、步调有先后，但方向一致，其技术升级的需求十分迫切。
“双向化”改造空间可观
使传统有线网升级至支持高清、点播、宽带上网等功能的NGB，关键是“双向宽带化”。按广电总局要求，至2015年全国县级以上城市有线电视网络全面实现数字化，80%基本实现双向化。而据天威视讯半年报所引用的研究机构数据，至今年3月底，各地双向化覆盖用户比例不到40%，进度缓慢。以全国有线电视用户量最高的江苏、广东、山东、浙江、四川等五个省来看，双向化率仅浙江已突破80%的目标，达90%，其余也只有广东达到60%，江苏、山东、四川均在20%上下。如果以更高的“双向宽带化”标准来衡量，全国有线网络升级空间相当可观。
“目前双向化率不到40%，实际渗透率在10%上下。”机构分析人士向记者表示。“的确到了发力的时候了。”
从规模看，按广电总局的数据，截至今年6月底，全国有线电视用户数已突破2亿户。在电广传媒的NGB建设计划中，其目标是3年新发展100万有线电视客户，使客户总数达到600万户，在现有条件下，通过改造使双向客户总规模达到400万户。为此，公司计划在基础网络建设和优化、支撑平台扩容升级方面共投入19亿元，在专项业务系统建设方面投入16.37亿元。以此粗略推算，2015年前，全国有线网络升级改造的市场空间达数百亿，综合多家研究机构的数据，具体在400亿-500亿，此外终端设备市场规模也有望达到千亿。
技术路径逐渐明晰
多位分析人士表示，在建设NGB的产业链条中，接入网设备和前端设备中的增值业务相关设备是业绩最好利润较为丰厚的环节。
此前，技术标准未成体系是NGB建设进度不及预期的主要因素。对此，广电总局在8月3日和8日分别宣布审查通过了两类NGB宽带接入系统技术规范:HINOC(高频EOC技术)和C-DOCSIS(主要包括CCMTS方案)，另一技术规范HomePlug AV(低频EOC技术)正进行意见征集，有望今年年底或明年年初正式颁布。相对于此前双向化改造主要运用的CMTS方案，上述技术标准更符合我国国情，且有自主知识产权，被市场所看好，C-DOCSIS和HomePlug AV被认为可能成为未来主流。在此方面，部分设备及服务企业布局已久。
A股市场目前主要有三家以广电双向网络改造设备为主营业务的上市公司，分别为数码视讯、初灵信息(300250,股吧)和亿通科技(300211,股吧)。数码视讯为超光网技术的推动者，其全资子公司鼎点视讯推出了全套基于C-DOCSIS的相关产品及完整解决方案，已与天威视讯、杭州华数展开合作;初灵信息是国内首批推出广电双向改造EOC方案和设备的厂家，在该领域的市场份额和技术水平均处于龙头地位，公司与陕西、新疆等地广电网络企业均有较深的合作关系;而亿通科技的各项业务中，下一代有线电视网络设备业务居于首位，相关业务在华北地区销售顺畅，华中、东北地区增长良好。
“作为启动中的设备及服务市场，这些公司在技术和生产上有大量的前期投入，网络升级的需求一释放，就到了他们的收获季节。”上述分析人士表示。
此外，佳创视讯(300264,股吧)主营产品为增值业务软件系统产品，以向有线运营商提供数字电视综合整体解决方案为主要增长点。随着工信部开始分批向广电网络企业发放电信业务牌照，向有线网络运营商开放“互联网数据传送增值业务”，相关软件系统需求有望出现井喷式增长。
除技术标准需明确，另一影响NGB建设速度的因素在于国内有线网络尚未展开大规模跨地区整合，多以省或地市为单位，其展开互联网业务需向掌控骨干网和国际出口带宽的电信运营商支付不菲的网间结算费用。为解决这一问题，广电总局正加速推动成立“中国广播电视网络公司”，以(除电信、移动、联通外的)第四大运营商出现，谋取国际出口带宽和骨干网牌照。按广电总局高层的最新表态，目前“国家级广播电视网络公司组建工作进展顺利，全国有线电视互联互通平台开始筹建。”毫无疑问，国网公司的成立，将大幅推动国内有线网络整合以及NGB建设进度。