万亿PPP开启投资盛宴
在政策利好的催化下，PPP正加速落地。
近日，发改委向社会公开推介传统基础设施PPP项目1233个，总投资约2.14万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域。财政部等部门也发布了第三批PPP示范项目。PPP项目库正进一步扩充。
财政部副部长史耀斌近日在“PPP改革在中国”国际研讨会上指出，截至2016年8月底，财政部全国PPP综合信息平台项目库已收录10313个已实施或待开发的PPP项目，覆盖19个行业，总投资预计12.3万亿元，其中已签约项目投资额超过1.4万亿元。
民生证券指出，入库的10313个项目，其中识别阶段、准备阶段、采购阶段、执行阶段、移交阶段的项目数量分别为6739个、1863个、775个、936个和0个。由此可得，8月末入库项目落地率为26.2%，而第一季度为21.7%，第二季度为23.8%，表明项目落地率稳步提升。
示范项目落地加速在基建央企三季度订单中也得已反映。据华泰证券(601688,股吧)指出，从目前已披露的1-9月新签合同情况来看，三季度基建央企订单显著上升，其中中国中铁(601390,股吧)、中国铁建(601186,股吧)增速连续三个季度提升，中国建筑(601668,股吧)基建业务1-9月累计增速高达124.41%，三季度单季继续同比增长94.94%。PPP背景下，央企新签基建订单主要以PPP模式为主，由于PPP合同的高毛利率和高回款保障，因此对提升大型基建企业盈利能力有很大帮助，预计三季报业绩也将持续向好。
“目前全国申报开展PPP的项目达数十万亿元，如能推动上述项目落地，将大幅缓解经济下行压力。”业内人士认为，在政策推动下，PPP进入加速落地期。目前第三批示范项目公布，加之三季报正相继出炉，PPP行情之风已在路上。下一波PPP行情关注三条主线，一是低估值有业绩的PPP龙头；二是前期有PPP预期，目前项目密集落地的企业；三是有实质运营的企业，后续PPP将有所分化，“PPP+运营”的公司将脱颖而出。