在政策利好推动下，国内锂电池和相关上下游产业迎来了投资热潮。但同时也面临一些风险，在市场尚未完全打开的情况下，参与企业数量过多、产业投资过热，必然会导致产能过剩，行业发展容易出现大起大落现象。电池中国网通过梳理近几年国内锂电制造业的发展趋势，试图寻找锂电材料投资风向，从中管窥电池材料市场发展变化的轨迹。
锂离子电池具有高电压、高容量、低消耗、无记忆效应、无公害、体积小、循环次数多等优点，近年来被广泛应用于移动电话、笔记本电脑、摄像机、数码相机等众多民用及军事领域，属于新一代绿色高能电池。
国内锂电资源优势显著 但核心材料市场待挖掘
2008 年金融危机后，我国锂电池行业保持着30%左右的增长速度，在国内优良投资环境和人工成本相对低廉的作用下，锂离子电池产业在全球范围内向我国转移的趋势越加明显。目前全球锂电池产业主要集中在中、日、韩三国，共占全球95%左右的市场份额，去年我国占比达到27%，并且呈现出进一步上升趋势。
锂电池生产所需的主要成分有钴酸锂、锰酸锂、石墨、聚乙烯等，其中大部分属于化工产品，而且多数产品生产工艺实现国产化。但涉及到锂电池的核心零部件，我国产品较国外进口产品还有差距，例如正极材料磷酸铁锂、锂电隔膜、电解质等。
正极材料是锂电池的核心，也是区别多种锂电池的主要依据，占锂电池成本的40%以上;锂电池隔膜技术我国相对落后，目前几乎处于全部进口的态势，其在成本构成上仅次于正极材料，占20-30%;负极材料和电解液相对来说市场较为成熟，成本所占比例在10-15%左右。
国内丰富的锂矿资源为锂电池发展提供了有利条件，中国宝安、三菱等纷纷投资建立石墨负极生产基地。随着我国锂电正极材料企业近年产品质量和一致性水平迅速提高，且伴随着有色金属价格下跌，正极材料成本下降较快，日本、韩国锂电企业开始逐步加大从我国采购锂电正极材料的力度。
电解液的主要核心电解质为六氟磷酸锂，其中的锂和氟都属稀缺资源，而我国的锂、氟资源在全球排名处于前列，但由于技术尚未与国外产品接轨，进口依赖性较强。日本森田化学、关东电化和SUTERAKEMIFA 是六氟磷酸锂的主要供应商。然而值得期待的是，随着我国对新能源汽车相关项目的投入与政策引导，国内不少六氟磷酸锂项目陆续上马，多氟多、九九久、金凯化工等公司近年都有大幅的产能扩张，对于生产电解液的企业来讲可以缓解对于六氟磷酸锂进口的依赖。
投资规模激增 上游材料现增量效应
数据显示，电动汽车、3C和储能产品的发展使得近年来锂电池规模快速增长。今年1月至6月，全国规模以上电池制造企业利润总额同比增长27.3%，预计全年达到1250亿元，尤其是动力电池占比快速提升。
专家分析称，作为锂电池重要组成部分的隔膜、正负极材料以及电解液等上游材料生产企业，将迎来市场扩张机遇。同时，锂电池生产重心向我国转移促使市场需求快速增加。
考虑到充电网络的逐步完善和整车生产资质的放开，新能源车销售将延续高增长态势，对锂电材料需求也将进一步提升。目前动力锂电池需求的增加，已对上游材料带来明显的增量效应。2015年碳酸锂市场表现最为明显，平均涨幅近30%，全球碳酸锂巨头TMC也宣布提价15%。锂电隔膜、电解液和正负极材料盈利水平也明显好转，并已逐步体现在公司业绩中。