板块表现：上周电力设备指数涨幅16.26%，跑赢沪深300指数涨幅1.09%。电站设备、输变电设备、风电设备、光伏设备和核电设备的涨幅分别为17.11%、17.42%、11.37%、16.20%、11.38%。
上周涨幅前五的股票分别为三变科技、林洋电子、圣阳股份、永贵电器、创元科技，周涨幅分别为49.18%、40.86%、39.12%、39.01%、36.65%。上周跌幅前五的股票分别为中科电气、金利华电、经纬电材、良信电器、华锐风电，周跌幅分别为-25.38%、-21.23%、-11.27%、-5.16%、-3.50%。
工信部着重实施专项工程，智能制造将稳步推进。
14日，工信部部长苗圩撰文《把握趋势抓住机遇促进我国制造业由大变强》指必须实施《中国制造2025》来加快我国制造强国的建设。工信部为此将着重组织实施一批产业化专项重大工程，其中就包括智能绿色列车、节能与新能源汽车、智能电网成套装备、高档数控机床、核电装备等。
7月16日，中德签署备忘录，建立联合工作机制，加强两国政府部门、企业等多个层次的互动，在智能制造以及面向未来的网络化生产方面开展合作。下半年受益于此的几个细分行业为：智能电网装备(四方股份、思源电气)、新能源汽车产业链(信质电机、易事特)、高端工业控制(英威腾、众业达)、核电设备(卧龙电气)。
国网半年工作会议结束，6个电改配套文件拟出台。
近期将出台的包括《关于推进输配电价改革的实施意见》等6个电力改革配套文件，对深入推进全国电力体制改革工作有重要的指导意义。我们认为较为确定受益于电改大潮的几个子版块为：
1)特高压(业绩弹性大的平高电气、思源电气等);
2)储能(成本较低的技术如南都电源、科陆电子);
3)售电预期较强的标的如四方股份、阳光电源、福能股份等。
国家发改委公布2014年电力需求侧管理目标完成情况考核结果。7月14日，国家发改委网站公布了国家电网公司、南方电网公司2014年共节约电量131亿千瓦时，节约电力295万千瓦，均超额完成电力需求侧管理目标任务。
同时，鼓励各地经济运行主管部门和电网企业以电力体制深化改革为契机，积极探索需求响应等电力需求侧管理新机制，继续加大电力电量节约特别是社会节电工作力度。我们认为未来这一指标会成为两网业绩考核重要指标，节能减排任务会加大，看好一直耕耘此领域的智光电气等。
本周组合：四方股份、卧龙电气、金风科技、特变电工和智光电气。