本文涉及重要上市公司：湘电股份(行情22.64 停牌,咨询)、金风科技(行情17.87 -10.02%,咨询)、天顺风能(行情16.76 -9.99%,咨询)、吉电股份(行情12.69 -10%,咨询)、特变电工(行情14.13 -10%,咨询)
编者按：据财政部网站消息，为鼓励利用风力发电，促进相关产业健康发展，自2015年7月1日起，对纳税人销售自产的利用风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。
不难发现，在系列政策助力风电行业发展的背景下，风电战略地位显著提升。
2014年政府工作报告提及风电、光伏等清洁能源时用的是“鼓励发展”，今年则变成“大力发展”;而且，风电等清洁能源被置于引领中国能源生产和消费革命的位置。另外《国家应对气候变化规划(2014-2020年)》提出，到2020年并网风电装机容量达到2亿千瓦的发展目标。根据这一目标测算，“十三五”期间，我国风电每年需要投产2000万千瓦以上;国家能源局4月7日发布《关于做好2015年度风电并网消纳有关工作的通知》要求，要高度重视风电市场消纳和有效利用工作;认真做好风电建设的前期工作。
业内人士认为，在当前铁腕治污的大背景下，政府对风电、光伏发电等清洁能源发展的支持力度不断加大，伴随着风电发展的目标任务基本清晰，风电产业将在较长时间内保持快速增长势头，未来行业整体景气度将持续提升。
由于具有政策面护航，《证券日报》记者发现，在6月份市场震荡明显个股走势大分化背景下，风电概念股整体表现依然较为强势。
具体来看，新能泰山(行情17.01 停牌,咨询)月内累计涨幅达81.54%位居首位，金山股份(行情12.27 -9.98%,咨询)紧随其后，月内累计涨幅32.22%，而粤电力A(行情11.94 停牌,咨询)、九洲电气(行情13.72 -9.97%,咨询)、通裕重工(行情11.17 -9.99%,咨询)月内累计涨幅也均在20%以上，分别达到23.87%、22.72%、22.07%，此外，宝新能源(行情13.15 -9.99%,咨询)(19.33%)、节能风电(行情33.77 +9.71%,咨询)(16.57%)、九鼎新材(行情24.3 -10%,咨询)(16.38%)、粤水电(行情13.11 -10.02%,咨询)(12.94%)、长江电力(行情14.73 停牌,咨询)(11.68%)、荣信股份(行情27.02 -9.99%,咨询)(11.06%)、福能股份(行情19 -10%,咨询)(10.62%)、长城电工(行情16.14 -9.98%,咨询)(10.32%)等个股月内涨幅也较为明显。
风电是可再生能源发展的重要领域，大力推动风电技术进步和产业升级是促进能源结构调整的重要措施。2014年，全国风电产业继续保持强劲增长势头，全年风电新增装机容量1981万千瓦，新增装机容量创历史新高，累计并网装机容量达到9637万千瓦，占全部发电装机容量的7%，占全球风电装机的27%。2014年风电上网电量1534亿千瓦时，占全部发电量的2.78%。随着我国风电发展战略地位的显著提升，业内普遍认为，今年风电新增装机有望出现抢装潮，风电设备产业链将率先受益。
在风电概念股布局方面，分析人士对《证券日报》记者表示，可以从以下三个角度投资相关概念股。第一是风电设备制造企业，风电行业的快速发展对设备制造企业构成最直接的利好，相关个股主要有湘电股份、金风科技、天顺风能等。第二是相关电力企业，风力发电量的高速增长一方面对其业绩产生一定影响，另一方面亦对相关企业转型提供了契机。相关个股主要有吉电股份、宝新能源等;第三是输电管道企业，相关概念股主要有特变电工等。
湘电股份:管理层换届，“数一数二”业务特征隐现
事件:2015年5月15日公司召开第六届董事会第一次会议。
投资要点
公司管理层新老顺利交接，新人新气象。公司于2015年5月14日、15日分别召开股东会和董事会，董事会选举了以柳秀导为董事长的新一届管理层成员，新老班子顺利交接。公司新董事长柳秀导原为江麓集团机电有限公司董事长，为湖南省优秀专家，中国国防科技工业“511人才工程”学术技术带头人，中国国防科技工业有突出贡献中青年专家，享受国务院政府特殊津贴，并先后获高技术武器装备发展建设工程金质奖章，数字化、防空兵“979”、“9710”先进个人，国防科工委“511人才工程”和国防科技工业学术技术带头人，“9910工程”先进工作者，国庆60周年阅兵保障服务先进个人等奖项和称号。
新管理层将借助资本市场大力发展新兴产业和军民融合产业，前景可期。公司作为老国企和电工产品摇篮，具有历史悠久，技术储备深厚的优点，前任管理层在多项新业务布局方面走在了行业前面，随着新一轮牛市和国企改革启动大背景下，公司集团作为湖省重点国企，自身仍有多项优质资产，新管理层已确立将借助资本市场大力发展新兴产业和军民融合产业的战略。
以电机为核心，类通用电气“数一数二”特征隐现。公司所有产品布局均以电机为核心，走相关多元化道路，在多领域处于行业龙头地位。在传统大电机领域，公司是四大电机中唯一的辅机制造企业，虽受火电投资下滑影响，但传统电机的高效节能电机替代正高速增长，公司已稳居高效节能电机龙头;在电传动领域，公司重型矿车和城市轨道交通牵引系统一直是国内龙头，现正布局船舶全电推进和电动汽车电机电控，公司电动汽车用非晶电机是国内唯一可批量化生产企业;公司风电走永磁直驱技术路线，产品的高发电效率和低维护成本已获得业内认可，订单大幅增长，据公司年报和官网，公司2013年和2014年风机出货量分别约500台和600台，到2015年4月底我们统计公司官网招标年内运输发货量已在1150台左右，这还不包括国内第一个单机5MW海上风机的发货量，我们认为公司陆上风机已在南方山区低风速领域占据领先优势，海上风机随着平海湾项目在9-10月份的吊装运营，预计从2016年起进入加速发展阶段，公司有可能占据海上风机绝对龙头地位;公司光热发电主要配合集团，湘电集团2008年金融危机期间通过收购美国斯特林生物质发电技术公司和碟式斯特林光热发电技术公司，湘电集团完成了斯特林技术的整合和优化，已拥有38KW、25KW和15KW三种型号的碟式光热发电系统的研发和批量化生产能力，其中38KW碟式斯特林光热发电系统为全球单机规模最大，走在国际前列，并且更突出的是，湘电的光热发电是7*24小时发电的设备，其可持续发电解决方案是利用天然气、生物质等其它外部热源进行补燃，实现24小时发电，通过整体试验数据分析，湘电集团生产的斯特林发动机完全可以满足光热电站长达25~30年的商业化运行周期需要，在碟式斯特林发电系统的全部设备实现国产化后，规模化碟式斯特林光热发电项目的均化度电成本有望降至0.68元/KWh以内，虽然现在光热发电不在上市公司内，但如果光热发电市场启动，发电机的制造将由上市公司承担，我国原计划十二五末光热发电装机达到100万千瓦，按每KW装机1-3万元计，市场规模在100-300亿元，我们认为光热发电正处于启动的前夜。
总的来看，公司新管理层实施归核化战略，短期看风电业务的贡献，中期看核泵和军工业务的贡献，长期看光热发电和电动汽车电机的贡献，以电机为核心的“数一数二”业务特征体现，继续维持“推荐”评级。公司在风电、高效电机、核电用泵、船舶全电推进系统、电气牵引系统等多领域保持国内领先地位，归核化战略下“数一数二”业务特征体现，是较早顺应转型大趋势的企业，风光核一体清洁能源龙头地位初显。我们预计公司2015-2016年收入分别为105.05亿元、120.25亿元，净利润分别为4.18亿元和5.83亿元，每股收益分别为0.56元、0.78元，参考同行业30倍PE估值水平，我们认为可给予公司2016年每股收益30倍PE估值为23.4元，继续维持“推荐”评级。