国家替代能源战略主题投资：核电>光伏>生物质能>风电

添加时间：2014-08-11 15:25:11 来源：证券时报网

         替代能源在能源革命中腾飞。可再生能源与互联网技术的结合可能引发人类历史上第三次工业革命。发展替代能源顺应追求能源安全的世界潮流，行业发展空间巨大，习主席提出“能源革命”，各部委密集落实，预计未来的扶持政策依旧绵绵不断超出市场预期。国家能源战略下的替代能源符合强主题特征。新能源汽车七月弯道超车只是国家能源战略启动的序幕，替代能源依次看好核电、光伏、生物质能和风电。
       替代能源是我国能源战略中的重要一环。能源安全代表着经济安全和国家安全。能源代替渐成国家能源安全重要保障。扶持政策加速抬升了替代能源发展天花板。习主席提出“能源革命”奠定了替代能源的战略高度。国家能源战略调整加速替代能源扶持政策落地。替代能源行业发展空间广阔。
         国泰君安给出了替代能源投资排序：核电>光伏>生物质能>风电。我国核电利用水平低，发展空间巨大。决策层多次表态支持，从“有序推进”到“加快步伐”。核电产业链弹性，辅助设备制造商>主设备制造商>核电材料。辅助设备制造商凭借高技术和资质壁垒获取最高的毛利率，业绩弹性最大。江苏神通、南风股份、抚顺特钢、中核科技受益。
        我国光伏处于成长阶段，需求空间巨大。上半年光伏发展缓慢，习主席提出能源革命后加速。光伏产业链弹性，电站>中游制造商>设备>硅料。弹性最大是业绩与国内装机高度相关及从事分布式EPC/BT/运营企业，推荐爱康科技、林洋电子、阳光电源、彩虹精化。
        我国生物质能利用有大幅提升空间。原有政策摇摆，习主席提出能源革命后政策环境将明显改善。推荐迪森股份，凯迪电力受益。
        我国陆上高速成长期已过，海上风电有望启动。风电标杆电价近期不会下调，期待可再生能源配额制。风电产业链弹性，海上风电+风塔环节。推荐天顺风能、华仪电气、湘电股份，吉鑫科技受益。