海上风电盛宴将启 五大概念股将爆发

添加时间：2014-08-06 16:38:25 来源：爱中国能源网

         风电装机容量自2013年开始重新进入增长轨道，且今年上半年延续了较高水平的增长。在风电整体装机容量持续增长和弃风率持续大幅下滑的同时，政策面也在助力海上风电的发展。预计随着海上风电标杆电价的出台，及海上风电项目的逐步启动，海上风电投资盛宴的大门也将逐步被打开。

　　【个股掘金】

　　泰胜风能成创业板首季涨幅最大股票股价涨129.46%

　　3月31日，创业板指数报收于1327.80点，而今年1月2日，该指数收于1333点，第一季度，创业板指数的涨幅为-0.39%。虽然创业板指数在第一季度的涨幅为负数，但是，盘点379家创业板公司在一季度的走势发现，其中有两只个股的区间涨幅超过100%（不复权），而泰胜风能的股价涨幅最大，排在整个创业板公司涨幅榜第一名。

　　股价闻“风”而动

　　创业板公司股价在一季度的涨幅榜中，有两家公司排在整个A股公司的涨幅榜前十名。

　　数据统计显示，在一季度，上证A股指数从1月2日的2109.39点为起点，以3月31日的2033.31点为截点，上证A股指数一季度的涨幅为-3.61%；但是，整个沪深A股公司股价在一季度的涨幅超过100%的有10家，其中，中小板公司有7家，创业板公司有2家，沪市有1家。其中，中小板公司世纪华通的涨幅排在整个A股公司涨幅的榜首。

　　盘点这些承载着资本市场中高成长概念的创业板公司，379家创业板公司中，一季度（1月2日-3月31日）涨幅跑赢创业板指数的公司有221家，其中，泰胜风能和互动娱乐的区间涨幅超过100%，而量子高科的区间涨幅为-41.56%，成为创业板公司中区间涨幅下跌最大的一家。

　　事实上，自2014年以来，以往厚积薄发的泰胜风能，一改往年的小涨小闹的风格，股价一度出现加速飙升行情。数据统计显示，泰胜风能1月2日的收盘价为7.14元/股，3月31日的收盘及为16.2元/股（不复权），一季度区间涨幅为129.46%，其中，1月份公司股价涨幅贡献了近八成。

　　据中信证券发布电力设备新能源行业跟踪报告显示，2013年9月光伏发电采取标杆电价的模式，直接导致了风电研究框架的革新：由于需求主体、补贴方式、资金来源的同质化，光伏和风电变成了完全可比的研究对象，目前市场上将二者完全割裂开来的研究方法已不合时宜。政府有动力释放政策、运营商对风电项目的建设意愿更强、银行更愿意为风电建设主体作出贷款倾斜。综上三条，风电和光伏将会在三大参与主体的调配下实现比翼齐飞的高速发展。需求超预期、供需格局改善，利好整个风电制造产业链，泰胜风能重点推荐关注。

　　同样，在一季度，泰胜风能发布的几则公告均显示了公司在新能源、风电产业链上的布局。 
      天顺风能：海上风塔预期提升，更有多元业务助力

　　维持增持评级，上调目标价至22元。海外海上风塔订单的获取和国内海风建设启动，预计将给公司风塔业务提供高成长，同时拉升估值水平。零配件、风电场、尾气利用等业务贡献额外业绩。上调公司2013-2015年EPS预测至0.51、0.70、1.09元（2013~2014相较上次上调0%、8%），维持增持评级，类比行业龙头估值上调目标价至22元。

　　海上风塔预期提升，万事俱备只欠东风。公司太仓海上风塔基地建设完成，产品正在给多家海外整机企业试用认证，我们预计后续将获取批量订单。国内陆上风电的弃风问题缓解，政策重心将逐渐转向海上风电（优势类似于分布式光伏），年内预计将有1~2GW项目启动招标；

　　公司风塔产品竞争力强，有能力获取1/3以上的市场份额。我们认为公司风塔业务将在2015年达到满产（2100套/年），收入规模超过25亿元，相比2013年翻倍。

　　业务多元化，多个项目有望给业绩锦上添花。公司零配件供应和服务业务主要依托Vestas、GE、Siemens等客户，预计未来两年将有规模突破，由于采用轻资产模式，其盈利能力将超过风塔业务。与宣力合资拟投入清洁能源领域，目前意向项目包括风电场、尾气发电，5年内预计达到1GW装机规模。此外，天利投资还可贡献额外投资收益。我们认为这些业务后续将有爆发式增长，业绩加成将使公司未来两年增速达到40~50%。

　　催化剂。海上风塔订单的获取；国内海上风电建设预期的启动；清洁能源项目的核准开工；零配件业务的规模增长。

　　风险因素。海上风电启动的不确定性；与宣力合作项目的核准进度。

　　金风科技：风机霸主，迈向风电全寿命开发

　　风机霸主，迈向风电全寿命开发。金风科技为国内风机龙头，市占率超过20%，是第二名的2倍多。公司于风电产业2011年跌落低谷之前，率先布局风电场和风机维护业务，迈向风电的全寿命开发，从而避免了风机利润下滑带来负面影响，保持自2004年以来从未亏损的优秀业绩。

　　三大因素引领风机行业重回增长：“项目储备充足、并网消纳改善、产能淘汰收尾”三大因素引领行业复苏，风机招标量价回升。从能源工作会议目标判断，2014/15年国内新增风电装机容量有望达到18GW/20GW。

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