龙源专注风电获看好 料反弹空间仍在

添加时间：2014-07-25 12:55:59 来源：爱中国能源网

         在银行及地产等权重股持续领涨下，上证综指攀至逾1个月新高完场，收报2,078点，升0.14%。尽管A股进一步上升的动力不太强，惟观乎港股升势仍然凌厉，尤其是中资股更成为资金重点追捧对象。事实上，限购松绑城市增至30个，本地一众内房股涨势仍盛，龙头股的华润置地曾高见16.94元，收报16.86元，仍升7.53%。

　　相比之下，前期曾热炒的中资环保股则维持个别发展，龙头的中国光大国际逆市跌1.61%，反而龙源电力则全日均能跟随大市造好，收市报8.1元，升0.29元，升幅为3.71%，亦令10天线(7.94元)得以失而复得，并逼近20天线(8.13元)，该股有迹象渐摆脱颓势，不妨考虑趁低建仓博反弹。龙源为内地最大的风力企业，主要从事风力和煤炭发电及销售、煤炭销售和其他相关业务。

　　截至今年3月底止，龙源首季营业额按年跌0.9%，至43.77亿元(人民币，下同)，纯利按年增长15.1%，赚7.19亿元。期内风电收入增长16.8%至27.9亿元，火电收入按年跌19.6%至14.13亿元。不过，集团近两个月的营运数据则较为波动，当中5月份完成发电量按年增8.68%，至318.82万兆瓦时；惟6月份集团则完成发电量220.08万兆瓦时，较去年同期减少12.26%。

　　龙源已决定不再主力做生物质发电，而更专注风电发展，获大行看好。德银早前给予买入评级，目标价10.7元(港元，下同)。内地空气污染日益严重，风电、太阳能发电等较为成熟的清洁能源业务前景可看高一线，龙源已作调整，不妨伺机收集博反弹，上望目标为9元，惟失守10天线的7.94元则止蚀。

　　润地追落后 购轮较可取

　　华润置地为昨日表现最突出的蓝筹股，而该股现价市盈率6.69倍，在一线内房股中估值仍属偏低。若继续看好润地后市表现，可留意润地摩通购轮。昨收0.226元，其于今年12月29日到期，换股价为16.5元，兑换率为0.1，现时溢价11.27%，引伸波幅48.18%，实际杠杆4.37倍。此证已为价内轮，现时数据又属合理，即使爆发力不算太强，惟仍为可取的吸纳之选。

　　投资策略

　　红筹及国企股走势：投资气氛向好，续有利中资股后市表现。

　　龙源电力：国策有利行业发展，股价已作调整，料反弹空间仍在。

　　目标价：9元

　　止蚀位：7.94元