龙源电力喘稳宜分段收集 博反弹目标为9.75元

添加时间：2014-03-23 11:14:40 来源：国际电力网

      据香港文汇报报道，内地及港股股市昨均现较明显的调整压力，当中上证综指跌穿2，000点关，收报1，993点，跌1.4%，而本地恒指更挫达1.79%.大市投资气氛进一步转弱，而观乎有表现重磅蓝筹股也显得颇为飘忽，至于有突出表现的中资股亦告大为减少。港股破位而下，唯有国策支持的部分环保概念股，在淡市下的抗跌力仍佳，就以龙源电力（0916）为例，昨现先高后低的走势，早市曾逆市下走高至8.37元，最后则回顺至8.05元平收，成交较周三寻底时的大成交稍减至3，470万股。

      龙源日前公布截至去年底止年度业绩，全年应占溢利20.49亿元（人民币，下同），较2012年减少21%；每股盈利25.5分，派息4.75分，而2012年则派息6.37分。全年收入约191.23亿元，增10.6%；风力发电收入102.72亿元，增28.7%.经营利润60亿元，微跌0.7%.据业绩报告指出，应占溢利下降，主要是因为年内净利润的增加是来自少数股东权益占较大比例的火电分部。

       龙源今年计划投资125亿元于新增装机容量，其中120.5亿元用于风电，目标新增150万至180万千瓦；另4.5亿元用于投资3个光伏项目，目标新增装机容量5.2万千瓦。风电在再生能源中占重要席位，不仅可超额完成「十二五」规划订下的100吉瓦风电累计装机容量目标，并会进一步调高「十三五」目标。龙源为内地风电行业龙头，可望受惠于国策的倾斜，所以业务增长的动力仍在。

       龙源去年业绩逊预期，惟股价已借消息急速调整，而观乎该股昨逆市下的抗跌力已现，预计现水平已渐反映相关的不利因素。趁股价趋稳部署分段收集，博反弹目标为1个月高位的9.75元（港元，下同），惟失守低位支持的7.72元则止蚀。

         国指寻底 淡轮13686派用场

      港股跌势转急，国指也走低至9，203点报收，跌1.68%，再度造出今年低位。若看好国指短期后市，可留意中企渣打沽轮（13686）。13686昨收0.175元，其于今年6月27日到期，行使价为9，200点，现时溢价为7.64%，引伸波幅36.69%.此沽轮为轻微价外轮，现时数据又属合理，加上交投为同类股证最畅旺的一只，故不失为淡市下较贴价之选。

投资策略

红筹及国企股走势：港股跌势未止，投资气氛欠佳，中资股暂难独善其身。

龙源电力：业务受惠国策，盈利增长的动力仍在，近日调整仍不失为中线收集对象。

目标价：9.75元

止蚀位：7.72元