湖北碳市场蓄势待启 配额发放逐一追踪

添加时间：2014-02-11 10:42:20 来源：21世纪经济报道

   “留给湖北碳交易所的时间并不多了。”在给湖北省人大的建议中，湖北省人大代表、省委决策支持顾问马哲军这样写到。

　　在国家发改委批准的全国7个碳排放权交易试点省市中，深圳、上海、北京、广东、天津五个试点已于2013年陆续启动，湖北和重庆成为最后两个等待启动的试点。

　　在马哲军看来，各试点碳交易所极可能通过清理、整顿、合并等，最终逐步形成统一的全国碳交易市场体系。因此，建设好湖北碳排放权交易所的工作迫在眉睫。“绝不能让湖北试点只是‘昙花一现’，更不能让全国碳交易中心再次与湖北‘失之交臂’。”

　　最终，“建立湖北碳交易所，为打造全国碳金融市场创造条件”写进了湖北省政府工作报告。

　　湖北省发改委应对气候变化处处长田啓表示，目前湖北正在进行开市前的最后筹备工作，也在等待管理办法的正式出台，争取在3月份开市，但最终时间还需各方协调。

　　据了解，数易其稿的《湖北省碳排放权交易管理暂行办法》已经走完了公示、征求意见等各项程序，预计将在二月底左右的省长办公会上通过，最终以政府令形式发布。

　　拍卖机制激活市场

　　作为仅有的两个试点省份，湖北与广东一样将拍卖方式纳入到了市场中来。

　　根据目前的《管理办法》，湖北省将对所有试点企业实施无偿配额的方式，政府预留部分不超过配额总量的10%。同时，以拍卖方式作为补充，拍卖部分不超过政府预留部分的30%。

　　这就意味着，在总量为3亿的湖北市场上，最多将有900万配额会通过拍卖方式进入市场。

　　但与广东“免费+有偿”的分配方式不同的是，湖北试点拍卖标的的来源为政府预留配额而不是企业分配配额。同时，作为对机构和个人都开放的市场，湖北拍卖的竞拍者也可以是社会投资者而不仅限于纳入企业。因此，企业不必一定参与拍卖，而社会投资者则有了在一级市场获得配额的机会。

　　“这个设置主要是考虑到市场活跃度。” 湖北碳排放交易中心副总经理张杲说，“首先，市场如果只靠纳入的100多家企业活跃很难，因此需要投资人的参与。但是，企业在初期碳资产管理有限，未必会参与买卖，那么投资人想要买，就得有一个口子。”

　　张杲说，因此政府可以从预留配额里面放一部分量出来，让市场投资人依据其对市场的判断来进行投资和定价。“我们希望投资人通过拍卖把价格定出来之后，再让市场上参与的100多家企业根据自己的减排成本作衡量，决定是买、卖，还是其他操作。”

　　出于这个考量，湖北可能在管理办法正式下发后、正式开市仪式之前开始第一轮拍卖。

　　多个基金支持市场

　　张杲表示，湖北试点围绕碳市场设置了三只基金。

　　第一个是基于CCER项目的股权投资基金，金额为10个亿。这一基金目前已有机构正在运作，专门针对湖北碳市场的CCER项目进行投资，资金来源于社会募集。

　　根据目前的湖北试点管理办法，企业可使用不超过年度碳排放配额10%的中国核证自愿减排量（CCER）抵消碳排放量，但项目范围仅限在湖北省行政区域内产生。这为湖北本省CCER项目的开发带来了机会。

　　同时，湖北碳市场也会针对CCER设立两个交易品种，一个是省内CCER交易，企业可在此购买减排量进行履约；另一个是全国性CCER的交易，虽然不能被湖北企业用于抵消，但对投资者来说仍具有吸引力。在CCER国家登记簿建设完成之后，投资者就可以在各个试点市场上选择具有价格竞争力的CCER进行买卖。 

      　第二个基金则为配额拍卖收入设立的引导基金，类似于目前的清洁发展机制基金，对节能减排项目进行支持引导，以激励企业，此基金将由政府运作。

　　第三，湖北也在考虑基于市场的引导基金，参与市场交易，目前还在规划中，暂时没有回购配额等干预市场的设置。

　　正如省人大代表马哲军的建议，湖北希望能够做成集合碳交易定价中心、交易中心与碳金融服务中心功能于一体的全国碳金融中心。但目前，关于碳金融的发展仍在规划之中。

　　“碳金融是方向，市场没有金融性的东西肯定做不大。” 张杲说，“我们也一边探讨，一边研究，看看能不能拿出规划性的东西，具体落实。”

　　张杲表示，湖北正在研究碳金融的业务模式和商业模式，同时也会和广东、中部地区的其他省市合作，探讨可能的市场链接等问题。

　　配额发放逐一追踪

　　通过拍卖，湖北碳市场尝试在可控范围内增加市场供给，吸引投资人活跃市场；而通过配额调整和回收机制，则为配额过多的情况做了预防。

　　根据湖北的规则设置，企业发放所得配额在发放到手之后，如果在规定时间内从未交易过，将在履约时被回收。同时，在履约前的核查中将对企业产能变化和排放总量进行评估，如果二者变化超过一定范围，并且不是由于节能减排产生的排放降低，主管部门也会考虑收回配额。

　　张杲表示，湖北市场总体总量控制偏紧，因此配额发放过多的情况不容易产生。同时，在上述两个机制的协调下，即使市场上配额总量过多，也仍可以通过市场进行调整。

　　“比如，假设企业配额真的过多，那么供大于求投资人也不会全部购买，卖不出去的配额没有交易过，自然会被回收，这样第二年市场总量就会小一些了。”

　　同时，湖北市场也设计了复杂的配额编码制度，对每一吨配额进行编码追踪。一方面可以防止配额被盗，另一方面也便于主管部门对整体交易情况进行数据分析，指导政策调控。

　　张杲介绍，湖北给每吨碳都进行了编码，里面有包括配额类型、初始发放代码、配额序列号、配额发放时间、截止时间等众多信息，共35位。

　　这一设计主要是吸取欧盟经验，此前欧盟曾发生配额在多个交易系统登记簿中几次买卖后无法追踪，被重复买卖的案例。但在湖北的编码系统下，每一吨配额的所有买卖过程都可被追踪，能够有效防范配额盗窃行为。

　　同时，配额编码也会对交易过的碳配额进行编码标识，帮助主管部门管理未交易配额的回收。

　　张杲表示，这一编码系统数据非常庞大，在买卖活跃的时候的确对系统造成很大负担和影响，因此湖北登记簿对硬件投入比对软件的投入更大。张杲介绍，湖北登记簿系统选择了国内最大的一个帮证券系统开发的公司建设，目前经过测试，已经能够通过技术手段把峰值回避过去，保证不会出现大数据堵塞。