内地风电股目标价大幅上调20至57%

添加时间：2013-07-23 10:25:24 来源：财华社

       7月22日消息，据报道，麦格理发表报告，表示看好内地风电行业，预计风电使用率将于今、明两年分别上升9-18%及2-6%，主要因为风力减荷(windcurtailment)率将下降5个基点，加上内地中、南部耗电量快速增长、而当地使用率较全国平均水平为高。

　　根据中国电力企业联会统计数字显示，内地2013年首5个月的风力发电使用量按年增10%至947小时，至今仍见上升趋势，故麦格理预料全年的风电使用时数为2,000-2,100小时。

　　虽然风电使用量大增，在电网税率、单位投资率及利率持平的情况下，或增加该行业的核证减排(CER)费用，但麦格理相信其股本回报率(ROE)会随使用率上升而同步改善，于2014-2015年回复至14-15%的正常水平，麦格理因而上调各风电股的目标价约20-57%，更预期该目标价有12-31%的上行空间。

　　麦格理特别推介以下5只风力股，包括：大唐新能源(01798-HK)、华能新能源(00958-HK)、龙源电力(00916-HK)、金风科技(02208-HK)和中国高速传动(00658-HK)，详情如下；

　　-大唐新能源，维持“跑赢大市”，目标价2.4元，2013年和2014年的市盈率分别为16.4倍和10.9倍；

　　-华能新能源，维持“跑赢大市”，目标价3.3元，2013年和2014年的市盈率分别为15.8倍和11.7倍；

　　-龙源电力，维持“跑赢大市”，目标价9.6元，2013年和2014年的市盈率分别为14.2倍和12倍；

　　-金风科技，从“跑输大市”上调至“跑赢大市”，目标价5.6元，2013年和2014年的市盈率分别为22.3倍和17.9倍；

　　-中国高速传动，从“中性”上调至“跑赢大市”，目标价4.15元，2013年和2014年的市盈率分别为14.4倍和11.9倍。