两会后限产政策依旧 冶金煤行业相对受益

添加时间：2013-03-29 16:40:17 来源：爱中国能源网

事件：

3月16日国家安监总局、煤矿安监局发布《关于近期三起国有重点煤矿事故的通知》，要求水城矿业集团格目底矿业公司、龙煤集团鹤岗分公司和冀中能源（000937）张矿集团所属矿井全部停产整顿。3月18日晚盘江股份（600395）发布公告，根据贵州省六盘水《市人民政府办公室关于立即开展全市煤与瓦斯突出矿井停产（建）整改工作的紧急通知》要求，六盘水市行政区域内所有煤与瓦斯突出矿井一律立即停产整顿，公司所属矿井和托管矿井已于3月15日晚开始停产（建）整改。

分析：

国家安监局发文责令水矿集团等三家事故单位全部停产整顿。近期冀中能源张矿集团艾家沟、龙煤集团振兴煤矿以及水城矿业集团格目底公司马场煤矿接连发生安全事故，3月16日，国家安监总局、煤矿安监局发布《关于近期三起国有重点煤矿事故的通知》，责成上述三公司全部停产整顿。本次整改有利于规范煤炭安全生产，目前上述三家单位均已停产。

贵州地区煤矿多属高瓦斯突出矿井，水城盘江涉及矿井较多，停产（建）持续时间尚不明确，冀中能源受河北张矿集团停产影响较小。此前张矿集团注入冀中能源矿井仅有产能150万吨一处，该矿盈利能力一般，占上市公司利润比重较小，且停产时间预计不会太长，我们认为其对冀中能源股份公司影响可以忽略。

政策限产力度超出市场预期，冶金煤子行业受益。市场普遍预期两会过后政策限产力度将有所减弱，煤炭产量有望恢复。但从此次通知来看，政府对煤炭安全生产依然比较看重并未因两会结束而有所放松，未来局部地区产量限制仍将持续。考虑到贵州省六盘水地区、龙煤集团主产焦煤，本次停产（建）有助于收缩焦煤供给，利好冶金煤子行业。我们认为部分冶金煤企业将从中受益，建议重点关注具备估值优势、煤种优势和个股催化因素的品种阳泉煤业（600348）、山煤国际（600546）、潞安环能（601699）、冀中能源。