国电电力长贷685亿背后 融资补血国开行力挺

添加时间：2012-12-17 09:17:28 来源：爱中国能源网

     12月13日，国电电力发布公告称，日前拟定的公司定增方案于12日获得证监会审核通过。按照之前的定增方案，国电电力将向中国国电集团公司和全国社会保障基金定向增发，募资总规模近40亿元，用于补充公司流动资金。

     今年三季度末，国电电力长期借款由年初的587亿元增加到685亿元，长期借款增加了98亿元，另有389亿元的短期借款趴在账上。

     增发和发债同步补充流动资金和偿还贷款

     据理财周报记者统计，自1997年上市以来，国电电力共进行了4次A股增发，最早的一次增发发生在2007年。

     2007年10月，国电电力首次公开增发A股股票，共募集资金31亿元。国电电力的集中增发出现在2010年。2010年6月29日，国电电力向中国国电集团公司非公开发行了14.4亿股，所募资金用于收购中国国电所持有的国电江苏电力有限公司80%的股权。在2010年临近年末，国电电力再次向全体投资者公开融资，共增发募集72.07亿元，用于4个项目的股权收购。

     2012年12月12日，证监会再次通过了国电电力的增发方案，计划共募集不超过40亿元。控股股东中国国 电集团公司和社保基金以现金方式参与此轮增发，各占募资金额的50%。按照公告显示，这笔资金在扣除发行费用后将用于补充公司流动资金。

     截至2012年6月30日，国电电力共有20家内核电厂，137家全资、直接和间接控股企业。在国电电力经营规模迅速扩张的同时，流动性资金的需求量越来越大。为了不稀释股份又可以获得长期融资，在增股募资的同时，国电电力也不断部署债券渠道补充流动性资金。

     今年发行的两期公司债主要任务就是用于偿还金融机构的贷款，剩余资金则用于补充公司的流动性资金。据今年中报显示，第一期公司债发行总额40亿元，募集资金净额为39.58亿元，其中30亿元用于偿还金融机构贷款，剩余募集资金用于补充流动资金。第二期公司债募集资金净额39.83亿元，全部用于补充流动资金。目前，两期公司债券共近80亿元的募集资金已全部使用完毕。

     这笔公司债融资直接效果就是今年国电电力短期借款的减少。截至第三季度，国电电力短期借款389亿，比年初减少了41亿。而一年内到期的长期存款由年初的19亿元下降为6月末的14亿元。

     国开行贷款激增挺国电，四大行尾随其后

     2012年12月4日，国电电力发布公告称，其控股子公司国电英力特能源化工集团股份有限公司拟与中国石化合资开发宁夏宁东九个能源、化学和煤矿项目。该项目在12月13日举行的第四次临时股东大会上获得了通过。据了解，自今年2月份以来，国电英力特能源化工集团股份有限公司曾为上述项目寻求150亿元的融资，国家开发银行宁夏分行为该融资案的委托主办行。

     国开行给力国电电力不仅如此。2010年5月，国开行贵州省分行与国电贵州公司签署协议，在2010年至2015年期间，国开行贵州省分行为国电贵州公司提供共计100亿元的融资支持，用于公司及成员单位的生产经营和项目建设。同年10月，国电河南公司与国开行河南省分行签订开发性金融合作协议，未来五年内将向国电河南公司提供授信额度50亿元。

     2011年3月，国开行与国电集团签署了“十二五”战略合作协议，授信额度虽未披露，但从年报中依然可以得知。2010年末，国电电力的长期借款余额前五名中，国开行为42亿元，但到今年上半年末，国开行位列第一名，长期借款余额177亿元。

     与此同时，四大行的长期借款额也迅速增加。截至2012年6月30日，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行给予国电电力的长期借款余额相比于2010年末，分别增加了69亿元，54亿元、38亿元、12亿元。