龙源电力9月份风电利用小时数不佳

添加时间：2012-10-12 10:13:01 来源：爱中国能源网

      龙源电力9月份单月风电发电量同比仅增长9.0%至1.14 十亿千瓦时,前9 个月累计风电发电量则同比增长23.2% 至11.78 十亿千瓦时。我们估算的公司9 月份风电利用小时数同比下跌16.9%至132 小时(去年9 月份为159 小时),前9 个月风电利用小时数则同比下跌6.0%至1,371 小时(去年同期为1,459 小时),比首8 个月的同比下跌4.7%要差。
　　首9 个月的估计风电利用小时同比跌幅略差于我们的2012 全年预期(同比下跌4.1%),显示今年迄今为止平均风速继续较低以及限电问题至今没有明显改善。我们维持2012 年公司风电平均利用小时同比下降4.1%至1,943 小时的预测(2011 年为2,026 小时),隐含假设2012 年第4 季度公司风电利用小时数与2011 年4 季度相同。
　　龙源电力最新收市价为5.18 港元,相当于我们盈利预测下11.8 倍/10.3 倍/8.8 倍12/13/14 财年市盈率(我们的12/13/14 财年EPS 预测为人民币0.3605 元/0.4125 元/0.4811 元)。目前我们给予的评级是“中性”,目标价为5.00 港元.。