伊泰煤炭IPO规模拟缩三分之一 本月27日上巿

添加时间：2012-06-11 11:51:54 来源：国际煤炭网

     据香港明报报道，股市疲弱，内蒙伊泰煤炭将于本周五（15日）招股，早前巿传集资最高达117亿元，但最新消息指，伊泰煤炭拟将削减发售股本三分之一，仅占发售扩大后股本的10%，以目前A股股价计算，集资额约为64亿元，将于本月27日上巿。

     市盈率料较同业高

    根据中金及美银美林的研究报告，伊泰煤炭估值介乎89.2亿元至136.6亿元，巿盈率介乎8.8倍至13.63倍，相对同业巿盈率处于高位，目前神华、中煤能源及兖州煤业巿盈率分别为9.1、7.8及6.4倍。

    公司目前拥有7个已投产的煤矿，去年原煤产量3509万吨；另有两个煤矿仍在建设中，公司并打算自母公司购入5个煤矿，未来数年产量可获相当提升。中金料2011至2014年，原煤产量年复合增长率可达10.8%；又指伊泰煤炭采矿成本大幅低于同业，每吨成本仅85元（人民币。下同），神华、中煤能源及兖州煤业成本则分别为118.7元、231.5及300.4元。

    伊泰煤炭去年净利润74.99亿元，按年增长10%，中金及瑞银分别预计本年净利润增长52.5%及10％，即分别达114.4亿元及83.18亿元。

    华电福新能源今路演

     另外，华电福新能源将于今日进行路演，巿场消息指公司已引入5至6位基础投资者，共认购发售股分的60%，当中包括国家级战略性投资者，亦有长线及私募基金，如国家电网及GE Capital。

     消息续称，近日巿ㄇ芳眩故定价不会进取。由于华电福新能源属公共事业，有稳定现金流及回报；加上主业为水力发电，核电及风电仅为次要，故面对的竞争较少。