聚焦启明创投甘剑平：“世纪佳缘”们身后的投资人
添加时间：2012-03-06 13:08:15
来源：爱中国能源网
不用等Facebook上市再看，资本市场对互联网的聚焦已经在SNS，比如2011年先后上市的世纪佳缘、淘米。
启明创投董事总经理甘剑平是两家公司的投资人，当然他的投资不限于此。
海归
甘剑平留胡子是正确的，要不然就显得太年轻了，当然，年龄之外，他是这个领域真正的“老人”。 甘剑平(JP Gan)是上海人，美国国籍。
1990年出国留学，一年后进入了爱荷华大学(University of Iowa)。美国中部爱荷华州东南部的爱荷华城，临爱荷华河。他学习企业管理。
本科学业之余，甘剑平努力的另一个方面是CPA(注册公共会计师)认证。于是在毕业之后不久，获得了伊利诺斯州注册会计师资格。
1994年的时候，普华永道有一个校园招聘，当时还是普华，1998年才同永道合并。甘剑平通过层层筛选进入了事务所，后来在芝加哥做咨询。
业务层面上涉及了制造飞机引擎的UTC公司，电梯制造商OTS等。
三年后，甘剑平进入了芝加哥大学商学院攻读MBA学位。
芝加哥大学商学院建校于1898年。第一所拥有诺贝尔得奖者的商学院，也是唯一拥有五位诺贝尔得奖者的商学院。经济学恰是甘剑平的兴趣。
“在芝加哥，我们质疑每一个给定的答案，并挑战每一个现成的结果。我们解决自由市场问题的方法让学生们明了应该如何去思考。”2001年起担任芝加哥大学商学院院长爱德伍德-辛德概括。
咨询业或者是一个很好的职业起点，既然有更宽泛的视野。1999年甘剑平进入美林证券(香港)任投资银行部经理。
1999年，美林证券正在实践一项技术转变，即放弃专业网络模式，转向基于IP的统一网络模式。
“我们正在努力提供信息方式和交换的一致性应用和实用模式，以使网络可以像电话、水和电一样方便实用。”公司网络战略和规划副总裁尼克拉斯-德维托指出。
职业积累有时是渐进的，很平缓，而有时候变化又很快。甘剑平同凯雷亚洲创投基金创始人Eric Levin李文瑞颇有认同。他是最早致力于中国市场的美国投资人之一，之前在英特尔投资任职。“Eric Levin 是我非常好的朋友。”
“2000年我开始在凯雷做风险投资，那时世界刚开始注意中国。”
甘剑平是任职凯雷投资集团(香港)董事。2008年8月在接受《第一财经日报》采访时，甘剑平回忆起来：2000年我们写投资报告，30页的投资报告要用10页来解释中国的投资环境以及为什么要到中国投资，为什么要投资这个行业。
2000年6月份凯雷完成在中国的第一单投资，是亚商在线。“创业团队也是非常强壮的一个团队，CEO是刘天星，和他三个在MIT的同学创立的一家企业。”
(亚商成立于1999年，由四名麻省理工学院斯隆管理学院毕业生创办。2002年，亚商推出“亚商-诺威”自有品牌产品。2006年被美国办公用品零售商Office Depot收购。)
“这段时间做投资包括基金的人实际上是非常少的，我用两只手可以数出来。”我们记得的，网络股泡沫之后是风险投资的低潮期，当然股权投资此时也是一个新事物。
不过2000年11月，凯雷向总部位于上海的携程旅行网投资800万美元。“我后来再也没有找到过搭配这么好的团队了。”
还是再提一下，沈南鹏之外，梁建章之前是Oracle的中国区咨询总监，以前涉足过民航的财务管理系统。季崎则创办了上海协成科技，具体业务是写字楼综合布线。范敏之前担任上海旅行社总经理。甘剑平后来出任携程董事。
投资人有对应的激励机制，甘剑平后来面对《环球企业家》时说，“2000年我从投行业跳入风险投资业时还在想，以当时每个项目30%的回报，自己5年之后就可以退休了。”
启明创投
2003年12月9日，携程旅游网登陆纳斯达克。发行价为18美元，首日收盘至33.94美元，涨幅88.56%。
携程的成功上市，意味中国网络概念股已经走出低谷，或者网络经济的价值已经凸显。
当然也应影响到资本层面，甘剑平回忆起来：2003年12月份，非典刚刚完之后。通过这个成功案例之后，很多VC都涌进了中国，从美国的硅谷或者是东岸，到以色列的，到欧洲的、日本的、韩国的……
2005年4月19日纳斯达克上市公司空中网宣布，甘剑平已经接受公司的任命，将出任空中网负责财务的高级副总裁，该任命将于2005年5月16日生效。他将向空中网联合创始人兼总裁杨宁汇报工作。
需要追溯一下历史，2002年5月6日空中网正式注册成立。
当年7月空中网开通中国移动全网短信特服代码3355。10月空中网获得电影《英雄》基于无线数据业务开发授权。
2003年1月空中网实现首次全面盈利。2003年4月1日中国移动MMS业务正式收费，空中网在月底实现中国移动MMS收入全国第一。
2004年7月9日空中网在美国纳斯达克挂牌上市，“是中国企业从成立到纳斯达克上市所花时间最短的公司，仅用了两年零两个月。”
当然存在一个职业转变，而空中网是一家高速成长的创业企业，流程的系统化是题中应有之义。甘剑平在接受《互联网周刊》采访时表示，“以前做投行和顾问，对从市场、销售、财务、绩效、人事管理到资本市场的各个方面都比较清楚。”事实上，他在7月升任首席财务官，杨宁则不再代理首席财务官。
无线业务在当时地位很突出，甘剑平后来回顾，“我记得在2006年的时候，无线互联网的10亿美元的收入是大过所有网络广告加上游戏，加上搜索的所有收入加在一起。”
长话短说，一年后有了新的选择，2006年9月19日，空中网宣布，公司CFO甘剑平已提出离职，将转而从事风险投资，甘剑平计划留任至12月31日。
“我非常高兴再次回到风险投资事业。现在我能够继续同国内不断涌现的新一代创业者合作，将我在经营上市公司和过去投资时积累的经验和见解运用到新工作中去。”
甘剑平介绍：启明完全在中国，也是总部在中国的一个外资创业投资基金。我们主要做的领域是在IT行业，就是我们的老本行。
邝子平是启明的创始人。在创办启明前，他曾是英特尔投资部的中国总监。在其6年的任职期间，总体负责英特尔在华投资。在加入英特尔以前，他在思科中国任职5年。
“一个人可以有你自己人生的理想，你可以把自己的事业做一个很好的安排。但是你每一天的工作，必须要把今天待的这个地方作为你准备待一辈子的工作岗位来做，这样才会有未来的理想。”
邝子平回顾：在我进入英特尔一段时间以后，我就开始在想怎么样在未来一个适当的时候，也算是自己创业，创立一个风险投资的合伙人机制的企业。
Gary Rieschel是另一位创始人，之前他是数家中美风险基金的创始人及投资人，包括软银风险投资，Mobius风险投资，软银SAIF和Ignition Partners (总部在美国)。
新闻稿指出：“启明”意味着起点、光明，它同时还意味着新的一天的开始。启明总部设立在上海，致力成为一家领先的风险投资企业，与美国的Ignition Partners一起，专注于中国的科技领域风险投资。
邝子平介绍他的伙伴，除去做项目之外，“他也可以说是我们一个R&D部门，在我们研究怎么开始医疗方面投资的时候，Gary花了很多时间在里边。”
2007年年初，甘剑平加入，邝子平指出：他整个对消费类的产品，对连锁教育、学校、消费这些很感兴趣，在这方面比较有研究，他又领头开辟了这一块的业务。
2007年9月4日，巨人环球教育宣布完成2000万美元融资，由启明创投领投，海纳亚洲也参与了融资。启明创投董事总经理甘剑平将加入公司董事会。
投资巨人之前，甘剑平做了一个小访问，他打5个电话给有孩子的朋友了解情况，有4个知道巨人，而3个朋友的孩子就在巨人学习。一年后接受《南方都市报》采访时，甘剑平指出，“巨人对中小幼教育的专注、优势课程齐全、全直营模式是吸引我们投资的关键要素。”
同期，甘剑平面对媒体时指出：教育培训领域，在新东方上市之后，还会有一批公司将上市，估计容量至少在10家以上。
世纪佳缘
“1976年3月，我出生在湖南省桃源县一个溪水流淌、茶花飘香的小村庄……” 龚海燕同大家分享了关于她的故事。
农家女孩家境清贫，上初中时卖冰棍贴补家用。刚拿到高中录取通知书几天，一次进货途中，遭遇车祸，右腿粉碎性骨折。经济更显窘迫，于是辍学，先是开一家礼品店，后来则到珠海打工。
96年国庆长假，小学同学来珠海游玩，告知当初的同学多半已经步入大学。“后悔了一个半月，后悔得肠子都青了。最后给父亲打了个电话，告诉他我想回去读书，请求他的支持。”当时她大概已经存了一点钱。
回到了桃源一中，插班读高二，以解决学籍问题……中间过程略去，后来获得县的文科第一，湖南省三十三名。如愿被北京大学中文系录取。
“对于很多人而言，高考并不能改变一生，但对于我而言，高考的确是我人生中最大的一个转折点，我的命运，已经改变了。”
这是故事的上篇，还有下篇，2002年大学毕业，之后进入复旦大学新闻学院读研。
“作为一名正在复旦求学的28岁大龄剩女，为了给自己的终身大事，成为了好几家交友网站的付费会员。”显然当时这类服务还处于发展之初。而热心的支持者不乏十二三岁的男孩。
她从中有了发现，公司网站指出：看到身边很多高学历的同学朋友由于工作学习忙，而无从找到理想爱人，因此创办了世纪佳缘。
在复旦北区的学生宿舍，最初是通过FrontPage制作出一个静态网页。
她的个人问题也解决了：03年的11月23日，我在上海交大的bbs上面闲逛时，一则征婚启事映入眼帘：神经元，中科院博士后，现受聘为中科院副研究员，月薪8k。……(下面的故事都是别人的私事了)
2004年，龚海燕获得钱永强200万元天使投资。2005年7月1日，龚海燕从复旦新闻学院毕业后，开始全职经营世纪佳缘。
2007年4月25日，世纪佳缘获得“新东方三元老”徐小平、王强、钱永强的的4000万元天使投资。
据报道，当时Alexa流量统计，世纪佳缘已经超过法国同类上市公司meetic.com，仅次于美国Match.com。
甘剑平认识钱永强，他们的介绍是一个方面，此外他的一个朋友也在世纪佳缘找到了爱人。
甘剑平这次的决策很快，属于“闪婚”。在经过第三方的市场调查，确认世纪佳缘用户数量后。6月6日，世纪佳缘正式宣布获得启明创投千万美元投资，甘剑平也加入世纪佳缘董事会。
龚海燕认为数据库是世纪佳缘最有价值的资产。她举例，某女35岁，条件优异，通常希望找到年龄相仿，条件相当的男朋友：但是，婚介所里往往很难有符合这位女士条件的会员，于是便有了婚托。而如果会员数据库足够庞大，需求就相对容易被满足。
关于创业，2011年5月，甘剑平和钱永强在斯坦福大学同学生交流，甘剑平总结风险投资对哪些创业公司有兴趣，四点：目标市场大，创始人对产品有很好把握，团队成员互补，公司早期的天使投资很重要。
“找到淘米这个项目，得益于启明的人脉。” 甘剑平事后回顾：淘米的董事会主席曾李青是我的好朋友，我们在2008年就共同投资过手机联网游戏开发商和运营商呈天游，投资淘米也是由他穿针引线的。
2007年10月，汪海兵、程云鹏、魏震三位创始人在上海市徐汇区漕河泾高新经济技术开发区创立上海淘米网络科技有限公司。
2008年5月第一款面向7到14岁儿童的儿童网络虚拟社区“摩尔庄园”正式上线。而在2009年6月，启明创投投资淘米500万美元。
有一个问题就是付费意愿。甘剑平聘请了第三方调查机构，最后得出的结论是：现在的小孩父母大部分是80后出身，他们是中国第一代的互联网用户，思想也更加开放，他们完全能够接受这个市场。
互联网2.0
“我和你，心连心，同住地球村……”许多人是在电脑屏幕前，观看了张艺谋导演的奥运开幕式。
2008年8月 PPS网络电视直播，于奥运会开幕式当晚创下日均用户覆盖达1800万人次，及互联网同时在线428万人次的纪录。
启明创投参与了PPS2007年3月的第二轮融资及奥运之前的第三轮融资。
甘剑平接受《21世纪经济报道》采访时表示，“团队表现大大超过我们预期，PPS无论在注册用户数、同时在线用户量、技术方面都已经处于行业领先地位。”
2008年5月，启明创投宣布完成募集第二期基金。募集资金3.2亿美元，成立启明创投 II，该基金将继续专注于医疗保健、高科技、媒体、消费品等行业的投资。
甘剑平后来介绍，启明最大的投资人是普林斯顿大学基金，还有慈善基金(微博)、FOF。
当然我们知道，接下来经济环境发生了变化。2009年11月，2009年第互联网大会上，“在过去两年尤其是在金融风暴之后，我们加强了对互联网行业的关注。”
甘剑平表示：我们比较关注的一个是SNS，即互联网社区。也比较关注电子商务。我们在过去的两三年中有幸在SNS的一些领域投资了在细分市场第一的一些公司，比如世纪佳缘，比如开心网。
这被概括为围绕“互联网生存一代”。接受《南方都市报》采访时，甘剑平提及：在启明，我们有一个概念叫“intersumer” (Internet加consumer)，指的就是现在中国内地3.6亿网民，这个群体的特征即是年轻、受到良好的教育，多数生活在城市里面。
当然，新领域也意味着有待实践，2010年9月甘剑平和投资经理毛圣博在《北大商业评论》上撰文《只有模式是不够的》。
文中指出，真正成功的商业模式：靠超强的执行力在市场竞争中一点点打磨出来的。对于创业者来说，选择一个简单的模式，将全部精力与心思专注在这件简单但有价值的事上，往往更容易成功。
龚海燕放弃了广告模式，她列举了三个理由：首先，广告影响客户体验;其次，分流流量;第三，广告投放价格太低，与世纪佳缘的人气并不匹配。
龚海燕谈到思路，国外的婚恋网站是注册之后缴纳月费，在世纪佳缘，就尝试让不愿意花钱的人也可以继续使用服务。
用户注册是免费的，搜索、看资料、写信都是免费的，设计是符合按效果付费原则：只有当收到异性的第一封情书，想打开看的时候要花2元，你回给他，他再回给你，后来写500封信也不收费。
一个“建议”是，追求者可以买邮票，让被追求者免费收信，再多买一张邮票附上，这样被追求者回信就不用买邮票了。
(人们对婚恋网站存在不同的认识，一种声音认为，人生的另一半是独一无二的，如果根据数据库条件筛选，符合特定条件的人会很多，那么选择结果是可替换的。但是另一种声音则指出，抽象的爱情是一个方面，而人们寻觅和需要的是婚姻。)
2008年营收2760万元人民币，2009年营收为6390万元人民币，2010年达到1.676亿元人民币，约合2540万美元。
“在有线互联网上已经被证明的商业模式，像广告、游戏、电子商务、电子增值服务等，这些商务模式也将会得到充分的发挥。”
2010年9月，2010年中国手机应用开发者大会暨全球移动互联网高峰论坛上，甘剑平有一个演讲：我相信这些商业模式一定是以移动终端为核心的，以数字家庭为核心的商业模式，同时地理位置以碎片化的信息为核心，以及碎片化的商业模式将诞生。
稍后，手机游戏门户当乐网获启明创投1200万美元投资。
初期收获
2011年4月，大众点评网宣布完成第三轮融资，金额超过1亿美元。投资机构包括红杉资本、启明创投、挚信资本、光速创投。此次融资当时是国内团购领域最大融资之一。
一些公司的发展超过了预期，于是不再有新一轮融资，而是直接上市了。
5月11日，世纪佳缘登陆纳斯达克，发行价11美元，融资约7810万美元。首日开盘价11美元，收盘10.52美元。
龚海燕发出微博：继续跟大家分享这次美国之行的照片[鼓掌]在纽约时代广场，我们为5对幸福的成功会员举办了一次特殊的婚礼庆典，还在现场派发了爱的小礼物，世纪佳缘是他们共同的“红娘”。
当月在首届真格基金留学生创业创新论坛上，龚海燕列举数据，她们做过成功会员幸福指数调查：当时我们做的78%的人是相当满意，21%的人是满意，1%觉得不满意，因为有一些人选择的时候不是那么理性或者考虑的不是很清楚。
淘米网的营收2008年为10万美元，2009年710万美元，2010年3600万美元。2010年来自于用户费和虚拟商品销售的收入占93.6%。其余来自于专利费和线下业务授权费。
2011年5月以线上虚拟社区为原型的《摩尔庄园》实体乐园落地常州嬉戏谷。
6月9日，淘米网登陆纽约证券交易所，发行价9美元，融资6470万美元。
上市首日开盘价8.49美元，收盘为8.23美元。但是第二天，淘米网逆市涨24.06%，收报于10.21美元。
此后，资本市场层面趋冷，而行业内对电子商务热潮有一个再思考。当然启明投资了凡客诚品。
甘剑平接受采访时，谈到在目前商业环境，渠道参差不齐，存在瓶颈。“如果电子商务能够使渠道流畅，将是对社会和整个中国零售环境所作出的最大贡献。从这个角度来讲，我相信电子商务肯定是有很大发展的空间的。”
这一时期，启明创投宣布完成第三期美元基金的募集，总额为4.5亿美元。多数出资人都是启明原有出资人，新的投资人包括哈佛大学养老基金和德州大学投资管理公司。如此资金总规模已经超过10亿美元。
8月份的时候接受《中国经营报》采访，一个话题是当时机构做空中国概念股。
甘剑平表示：这件事件并不是那么严重。既然公司上市，我们就要允许做空，不要动辄阴谋论。那些骗子公司被抓出来是好事，真正好的公司价值才会凸显……
2011年9月，关注儿童成长的贝瓦网宣布获得启明创投近千万美元投资。
“贝瓦”是一只卡通小河狸，贝瓦网于2010年7月上线，为家庭早教提供基于多种媒体的综合解决方案。包括原创儿歌视频、互动画报、益智游戏等内容。2010年11月19日，“贝瓦电台”测试版上线。贝瓦电台是一个面向儿童的故事电台，儿童可以选择自己喜欢的节目内容，自己的个性化小广播。
甘剑平表示：在短短一年时间内，贝瓦网已经制作了很多充满乐趣的儿童内容，这些内容也吸引了很多儿童和家长成为网站忠实用户。我们下一步的目标就是要把贝瓦网打造成一个服务和产品俱佳的儿童产品网站。
那么甘总如何看Facebook?2011年年末接受雪球网访谈的时候，谈到twitter和Facebook。
“未来3年肯定是Facebook绝对主导绝对江湖霸主。 twitter和Facebook不是一个数量级的。”
结语
预言家和创业投资人都需要预见未来，但是创业投资人同时要把握“节奏”。2011年10月在一次论坛上，甘剑平指出：在什么时间段做什么事情，在企业发展到什么阶段融什么样的资金，企业在什么阶段聘请什么样的人，这是非常重要的。
“如果节奏掌握的不好，团队、董事会或者VC应该有一个非常好的机制，能够把这个错误纠正过来。”