嘉能可斯特拉塔900亿美元合并

添加时间：2012-02-08 10:54:43 来源：爱中国能源网

   合并后的新实体将被命名为Glencore Xstrata International PLC.，斯特拉塔股东将持有其中45%的股权。

                                      55岁的嘉能可CEO格拉森博格将担任新公司的副CEO。

      全球最大已上市大宗商品贸易商——瑞士嘉能可（Glencore，GLEN.LON，00805.HK）昨日宣布同意以391亿英镑（约合620亿美元），收购瑞士矿商斯特拉塔（Xstrata），这是目前为止全球矿业领域的最大并购案。两家公司合并后，新集团的价值将高达900亿美元，成为横跨矿业、农业和交易领域的大宗商品巨头。
      合并后的新实体将被命名为Glencore Xstrata International PLC.，斯特拉塔股东将持有其中45%的股权。 根据双方发布的联合公告，此前已拥有斯特拉塔34.5%股份的嘉能可将以每2.8股新股换1股的价格，收购目前尚未拥有的斯特拉塔其余全部股份。这一价格较上周三爆出并购谈判消息前的斯特拉塔股价溢价15.2%。

      双方称此交易是“平等的并购”。根据公告内容，一如预期，53岁的斯特拉塔CEO戴维斯（Mick Davis），将成为合并后新公司的CEO，而55岁的嘉能可CEO格拉森博格（Ivan Glasenberg）则担任新公司的副CEO。

     双方在新公司的10人董事会中将各占四席，斯特拉塔原董事长约翰·邦德将出任新公司的非执行董事长。

    垂直整合的新商业模式 
     如果最终合并成功，新公司年销售额将逾2090亿美元。2011年嘉能可实现了1862亿美元收入，斯特拉塔的营收为339亿美元。嘉能可预计，双方在合并后的第一财年将实现至少5亿美元的税息、折旧及摊销前利润。

     财务效应还在其次，彭博社分析称，该交易将使格拉森博格与戴维斯拥有挑战澳大利亚矿商必和必拓和力拓的实力，并促成矿业领域的进一步兼并。

     戴维斯在联合公报中称，“我们的这一行业创造了新的商业模式，以应对不断变化的环境。这是两家企业追求业务互补的逻辑下走出的关键一步。”

     这笔交易将缔造出全球第一家庞大的垂直整合型大宗商品交易企业。联合公告称，新公司将拥有开采、加工、储存、运输、物流以及市场营销相结合的全面业务。

    “在这一全新的商业模式下。如果这个新巨头席卷其他公司，我一点也不惊讶。”毕马威能源和自然资源部主任伊恩·克莱默称。

    嘉能可被称为“大宗商品领域的高盛”，创建于1974年，创始人为曾经逃亡的大宗商品交易员马克·里奇（Marc Rich）。

    里奇在克林顿总统任内的最后一天获得特赦，他于1994年将公司出售给了副手——嘉能可前首席执行长威利·斯特霍特（Willy Strothotte）以及现任首席执行长伊凡·格拉森博格。八年后，格拉森博格接任首席执行长一职。

    嘉能可在多种大宗商品的全球交易量中占据了40%至60%的份额，其交易范围从铜到棉花、糖，无所不包，嘉能可还拥有矿山、加工厂、港口、仓库。在全球40个国家拥有员工54800多名。其石油运输船队总计拥有203艘船。

    斯特拉塔是全球第四大矿业集团，拥有7万雇员，在全球20多个国家拥有超过580亿美元的资产。

合并后的新公司将拥有13万名雇员、101处矿山和50多个冶金设施。

中国企业静观其变

    中国有色金属工业协会称，其支持这一合并计划。该协会副会长贾明星昨日向新华海外财经表示，这两家公司的合并将对整个行业有利。

    嘉能可与中国颇有渊源。在中国市场，嘉能可的合作伙伴几乎囊括了各大大宗商品行业的国企和民企，包括中石油、中石化、中铝、五矿、神华、中煤、中粮、紫金矿业等。

    早在2009年底嘉能可发行22亿美元的可转债时，紫金矿业（601899.SH，2899.HK）便已认购了其中的2亿美元。去年年底，紫金矿业抛售了这部分可转债。

    去年5月嘉能可香港上市时，紫金矿业还宣布，作为基础投资者认购嘉能可1亿美元股份。

   “我们现在还保留这部分股票。”紫金矿业董秘郑于强接受早报记者采访时称，“我们只是小股东。对于他们的合并，我们静观其变。我们与嘉能可的合作时间比较长，他们当时主要还是贸易商，现在也有拥有众多铜矿资产了。但是这两家公司整合还在进行中，对我们最终有怎样的影响，现在看不出来。”

    对于斯特拉塔，郑于强称紫金矿业曾经也跟他们试图合作过，主要是在菲律宾，不过后来没成。

云南铜业与斯特拉塔也多有往来。

    昨日，云南铜业的国际投资子公司中铝云铜资源有限公司表示，已与斯特拉塔签署协议，未来六年将向斯特拉塔位于澳大利亚东北部的Mount Frosty铜矿项目投资450万澳元（合480万美元）用于勘探，从而获得该项目的控股股份。

   去年10月，中铝云铜资源公司还曾表示，同意收购斯特拉塔位于智利北部的Humito铜矿项目。

   丑闻随身的嘉能可值得一提的是，嘉能可自创始以来，就从未与丑闻撇清关系。

   2005年，美国ABC电台报道嘉能可曾被指控与处于种族隔离时期的南非以及前苏联、伊朗、萨达姆执政时期的伊拉克进行非法交易。在2005年，刚果国内的腐败案件调查中，嘉能可被发现参与了贿赂。在联合国2005年一份有关伊拉克石油换食品丑闻的报告中，嘉能可同样被点了名，当时它被指控通过支付回扣来获取伊拉克的石油。

    在中国，嘉能可也一样涉案。某专业财经媒体曾报道，2011年，由于涉嫌与特大石油走私案有关，嘉能可资源新加坡有限公司北京代表处负责人李步华等人被海关总署专案组带走协助调查。