光伏上游提价酝酿 行业还需等待机会

添加时间：2012-01-10 10:21:36 来源：爱中国能源网

        行业重点关注 
       (1)多晶硅原材料受国际市场价格上调影响国内个别企业试水提价，报价由每公斤200元上涨10%。不过我们认为多晶硅价格的短期上涨并无实质意义，根本原因还是成本仍高于市场价格，大部分厂商都处于停产检修状态，所以目前多晶硅现货市场基本处于冰冻期。硅片方面报价略有松动，部分硅片厂家将硅片报价小幅下调，但是近期部分硅片厂表示将在农历春节后调涨价格，期望156多晶硅片每片报价上涨百分之二十，以保证企业盈利，不过是否能够提价还得视市场环境而定。 
       (2)2012年度策略报告《可再生能源走下神坛，核电铅酸电池尚可一战》已发布。我们认为过去风电和光伏在政策推动下的高速发展被证明不可持续，高成长预期下的高估值已被市场推翻。未来这两个子行业的机会在于：一、产品价格下降带来的经济性提升；二、产业内部整合淘汰落后产能；这两者都是长期过程，短期内难以看到成效。另一方面，我们坚持中国必将发展核电的大逻辑，加之核电规划重启已基本确定，核电板块迎来较好布局时点；铅酸蓄电池行业受制于严厉的环保政策，行业整体产能难以提升，下游需求稳步增长，有利于幸存厂家。 
       个股重点推荐 
       1.阳光电源：国内逆变器龙头老大，技术新能和产品创新的优势为公司带来客户的认可和价格的溢价，未来几年将充分享受国内光伏市场启动带来的业绩弹性。 
       2.江苏神通：核蝶阀、核球阀处于垄断地位，依托阀门优势进军核电配套设备，新产品已有订单，进军石油石化领域，未来空间广阔。 
       3.南都电源：通信后备电源盈利能力回升，动力电池业务四季度开始贡献利润，动力电池市场空间大，公司资金充足，未来不排除继续收购的可能。